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Carteras automatizadas de inversión: Indexa Capital

Logo indexa capitalVimos en fondos indexados que una buena forma de invertir y no andar pendientes de en qué invertir es hacerlo en fondos indexados. Un fondo indexado invierte automáticamente en las acciones o activos que componen un índice que se esté siguiendo.

Sin embargo, invertir en un sólo índice tiene sus riesgos. Por ejemplo, si inviertes en un fondo indexado que sigue al IBEX 35, ira bien o mal según vaya el IBEX 35. Si el IBEX 35 va mal, tu fondo irá mal.

Así que suele ser buena idea si quieres diversificar el elegir varios fondos indexados que sigan índices distintos, de forma que si uno va mal, puede que el otro vaya bien y compense.

Elegir los fondos indexados concretos a comprar y en qué proporción cada uno puede ser una tarea que también requiere ciertos conocimientos. Por eso han salido empresas que te ofrecen carteras de fondos automatizadas.

Básicamente tienen varias combinaciones de fondos, una combinación de fondos con rendimientos moderados pero poco riesgo, otra con rendimientos alto pero con más riesgo y varia s intermedias. El riesgo va en función de que porcentaje va en acciones o en bonos. La diversificación la consiguen siguiendo índices por regiones: USA, Europa, Mercados emergentes (China, India, etc), Japón, etc. Cada una de estas combinaciones es una posible cartera de fondos que puedes elegir.

Luego te hacen contestar un formulario para ver hasta qué punto puedes tolerar el riesgo. Esta encuesta tiene en cuenta cuánto tiempo vas a tener el dinero invertido, tu edad por si estás cerca de la jubilación, tus ingresos y cuánto piensas meter en inversión, si tus ingresos son estables y de tu tolerancia al riesgo.

Y según tu tolerancia al riesgo te ofrecen la cartera más adecuada para tí. A partir de ahí, si estás de acuerdo, solo tiene que ir metiendo dinero periódicamente y despreocuparte, ellos se encargan de ir metiendo tu dinero en los diversos fondos de tu cartera en las proporciones adecuadas.

¿Ventajas?. Suele ser barato, bajas comisiones, ya que eligen fondos indexados de bajas comisiones y ellos cobran algo de comisión, pero en general también es baja. Te despreocupas y símplemente vas metiendo dinero. Ellos se encargan de diversificalo.

¿Pegas?. Principalmente las comisiones. Son bajas, por ejemplo, 0,4%, es más baja que muchos fondos tradicionales. Pero si tienes 20000€, ese porcentaje son 80€, que cuando te los cobran te parece mucho. Sí, lo cobran, no lo descuentan del rendimiento.

Luego hay otro tema que puede ser una ventaja o un inconveniente, según te lo tomes. Según tu nivel de riesgo igual no te dejan elegir la cartera que te gustaría. Es habitual que te dejen elegir la de tu nivel de riesgo o una de nivel de riesgo inferior, pero no puedes elegir una superior. Esto es una ventaja si suponemos que el test que te han hecho y que has contestado honestamente te da un nivel de riesgo adecuado y realmente es más acertado que tu propia impresión del riesgo que eres capaz de asumir, así no te dejan meter la pata. Pero quizás consideres que el test no ha dado el resultado correcto y te sientas frustrado si te da un nivel de riesgo bajo. Algunos gestores te dejan elegir lo que quieras bajo tu propia responsabilidad y su test sólo es un consejo, pero otros simplemente no te dejan y la única opción que tienes es «engañar» en el test para conseguir el nivel de riesgo que quieras.

Hay varias empresas de estas, te comento mi experiencia con dos de ellas.

Primero lo intenté con Finizens, pero queria dos titulares en la cuenta, mi mujer y yo, y dejaron el alta a medias. Dicen estar esperando la documentación de mi mujer (dni) que les envié por correo en varias ocasiones. Ni siquiera miran los correos ni se preocupan, tienen un alta a medias desde hace dos años y ni siquiera han contacto conmigo. Es más, pedí que me dieran de baja, ni caso. Y pedí tanto a ellos como a su responsable de protección de datos que borraran mis datos. Por supuesto sin contestación ni de unos ni de otros. Solo queda poner la denuncia ante la agencia de protección de datos.

Así que me fuí a Indexa Capital, si te registras desde el enlace no nos cobrarán comisiones ni a tí ni a mí durante un año por los primeros 10000€. El alta fue bien desde el principio y estoy contento con ellos. Me di de alta con un enlace de recomendado, como el que te he pasado, no me cobraron comisiones durante un año como prometieron. Y encima me di de alta a principios de 2021 que fue un buen año, así que tuve buenos rendimientos. Ahora la cosa está un poco más chunga, porque todo en general está bajando, pero yo sigo con mi aportación mensual fija. Eso sí, el año «gratis» se me acabó y no me ha hecho gracias pagar la parte del 0,4% que corresponde a un trimestre, unos 20€ de golpe.

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Sin regulación en las criptos

En Riesgos de invertir en Criptomonedas vimos que hay bastantes riesgos en la inversión con criptomonedas, más allá de que suban o bajen de valor bruscamente y sin previo aviso.

Uno adicional es la falta de regulación en los exchanges. Al no existir, pueden hacer lo que consideren en cualquier momento y no tienes a quién reclamar.

Y con la caída que hay estos días en las criptomonedas, muchos exchanges se ven con problemas y deciden de forma unilateral qué medidas tomar. Estas medidas básicamente son congelar las cuentas, de forma que no puedas operar, ni sacar, tus criptomonedas. Se quedan con ellas hasta nuevo aviso, si lo hay, y punto.

En el artículo anterior mencionábamos Celsius, que bloqueaba cuentas.

Ahora ha sido el exchange 2gether, que no solo bloquea cuentas, sino que encima deciden cobrar 20€ a sus usuarios, diciendo que el servicio deja de ser gratuito y sin aviso previo, que sería lo normal.

Así que si crees en las criptomonedas, puede ser buena idea no querer jugar a sacarles rendimiento dejándolas en un exchange que cualquier día puede quedárselas y almacenarlas en alguna wallet fría de tu propiedad. Ahí al menos no se las va a quedar nadie, depende de tí conservarla a buen recaudo.

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Padre rico, padre pobre

He leído «Padre rico, padre pobre» de Robert Kiyosaki.

Nos cuenta supuestamente su historia cuando era pequeño. Su padre natural, el padre pobre, es un profesor universitario, inteligente y con un buen sueldo. El padre rico es el padre de su amigo, inversor y empresario.

El padre pobre enseña a sus hijos a hacer como él, estudiar mucho, sacar una buena carrera, colocarse en una buena empresa y tener un buen sueldo.

El padre rico le enseña que eso habiualmente es meterse en una «carrera de ratas». Trabajas para otros, que son los que se hacen ricos con tu trabajo, por un sueldo. Pagas impuestos de lo que ganas. Te gastas lo que quedas en tus cosas. Cuando te suben el sueldo,, pagas más impuestos y aumentas tus gastos: Te mudas a una casa más grande, te compras un coche mejor .. y el resultado final es que siempre andas justo o endeudado. Cuanto más cobras, más gastas

A partir de aquí el libro comienza a explicar qué debería hacerse para salir de esa carrera de ratas. Aunque el libro es muy repetitivo, porque cuenta los mismos conceptos una y otra vez, las ideas son las siguientes

  • En vez de gastar en cosas que no son esenciales, primero invertir el dinero, lo que el llama comprar activos. Un activo es cualquier cosa que da más dinero. Por ejemplo, la casa en la que vives no es un activo, solo da gastos. Pero si compras una casa para alquilar, entonces es un activo.
  • Aprender de finanzas para saber como funciona el dinero. Esto te dará más posibilidades de conseguir o saber si los activos en los que inviertas son rentables y/o sacarles la máxima rentabilidad, formas de pagar menos impuestos, opciones para invertir sin tener dinero, etc.
  • Aprende a vender, marketing, etc. Si te dedicas a las inversiones para conseguir activos, lo más probable es que tengas que negociar con otras personas, venderles algo, etc. Cuanto más acostumbrado estés o más sepas cómo se hace, más fácilmente tendrás éxito negociando.
  • Aprende en general de cualquier cosa. Saber un poco de muchas cosas te permitirá ver oportunidades de inversión que otros no verán.
  • Pierde el miedo a invertir, seguramente fracases muchas veces y pierdas dinero, pero la experiencia es un grado. Intentándolo una y otra vez y aprendiendo en qué fallas, iras mejorando. Según Robert, este es uno de los principales escollos para que una persona normal salga de la carrera de ratas. Cuando tiene un dinero, tiene miedo de perderlo, así que una de dos, o no lo invierte en absoluto y se lo gasta en comprar algo que le apetece, o bien lo invierte en algo seguro, pero con poco rendimiento, como un plazo fijo.

El resumen final es que aprendas desde pequeño, deberían enseñarte finanzas en el colegio y empieces a invertir para conseguir los más activos posibles que generen dinero lo antes posible. Si no, seguirñas toda tu vida en la carrera de ratas.

Mi opinión del libro. No es un libro muy práctico, prácticamente todos los ejemplos prácticos que menciona son comprar una casa barata, ponerla en alquiler mientras subre de precio y luego venderla. O hacerlo tan rápido que ni siquiera necesita ponerla en alquiler: conoce al que la quiere vender y le urge y conoce al que quiere comprar que no conoce al primero. Asi que se pone en medio, compra barato a uno y vende caro al otro. Y esra es además una de las formas que menciona en que no tiene dinero para comprar la casa, sólo no necesario para pagar la fianza.

Pero a pesar de no ser práctico y repetir lo mismo una y otra vez, si es interesante la filosofía. Un padre pobre paga la mitad de lo que gana en impuestos y con el resto gasta y se endeuda, por lo que necesita trabjar más. Un padre rico aprende finanzas, sabe como pagar menos impuestos, como consguir activos y poco a poco se va haciendo rico.

Todos los puntos mencionados anteriormente dan que pensar, aunque para ponerlo en práctica no hay mucho detalle de cómo. O sí, aprende y búscate la vida, que es lo que hacen los inversores que se hacen ricos.

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Diferencia entre inversión y especulación

A la hora de invertir, hay que tener muy en cuenta si realmente estamos inviertiendo o estamos especulando.

¿Cual es la diferencia?

Estamos inviertiendo si compramos algo que sabemos que con el tiempo va a valer más. Por ejemplo, acciones de una empresa que sabemos que le va a ir bien en el futuro y que va a seguir creciendo, o en inmuebles que sabemos que a la larga van subiendo de precio. Sobre todo si además las acciones nos dan dividendos o los inmuebles los ponemos en alquiler obteniendo así unas rentas periódicas.

Es decir, estamos comprando algo que a la larga valdrá cada vez más y no tenemos intención de venderlo solo porque suba de precio. Queremos tener algo que cada vez valga más y si nos da dinero periódicamente, mejor.

Especular, sin embargo, es tratar de prever, a corto plazo, si algo va a subir o bajar de precio, comprarlo cuando está barato y en cuanto suba de precio, venderlo.

Por ejemplo, si compramos gambas justo antes de Navidad para venderlas en Navidad, estamos especulando. Prevemos que van a subir de precio en unos pocos días y las compramos ahora para venderlas más caras poco después.

Esto, aplicado a acciones y bolsa, implica dos estrategias distintas.

Si queremos invertir en bolsa, debemos investigar la empresa concreta que queremos comprar. Ver si su negocio es sólido, si prevemos que tiene futuro y ver no solo si esa empresa va a seguir ahí sino si además va a crecer en el futuro. Esperamos entonces un momento en que las acciones de esa empresa estén a un precio razonable, las compramos y nos olvidamos de ello, las mantenemos durante mucho tiempo sin intención de venderlas.

Por supuesto, una vez compradas sus acciones, debemos hacer un seguimiento de la empresa, ver si sigue teniendo futuro o si las circunstancias cambian, para vender las acciones si vemos que la empresa equivoca su estrategia, si le sale una competencia fuerte que le va a quitar el mercado o si su negocio se vuelve obsoleto.

Si queremos especular en bolsa, debemos estar pendientes dia a dia de como van evolucionado los precios de las acciones. El precio sube y baja, mucho a veces en cuestión de horas. Esos cambios no reflejan la realidad de la empresa, sino más bien los «caprichos» de los vendedores y compradores de acciones, que les da a todos por vender o comprar a la vez por alguna noticia puntual. Si la acción de una empresa cae un 10% en un día, rara vez (o nunca), será porque la empresa realmente pierde su valor un 10% de golpe, sobre todo si es una empresa grande.

¿Qué estrategia es mejor?

Como siempre, va en gustos, y en mi caso van decantados hacia invertir en vez de a especular. ¿Por qué?

Especular requiere trabajo, estar día a día pendiente de las acciones y sus precios, si suben, si bajan y aprovechar el momento justo para comprar y el momento justo para vender. Y tiene una gran dosis de riesgo, podemos equivocarnos y la estadística dice que los que se dedican a esto se equivocan más que aciertan.

Invertir sin embargo, requiere conocimientos de como evaluar una empresa y su negocio, saber si va bien económicamente, si tiene beneficios, si los va a seguir incrementando en un futuro lejano y calcular cual sería un precio justo de la acción. Y a partir de ahi, esperar que la acción valga menos que ese precio justo y entonces comprar. Luego ya un seguimiento esporádico de la empresa para ver que sus cuentas de resultados van según lo esperado. Haces el trabajo una vez, al principio, no necesitas estar pendiente todos los dias unas cuantas horas. Estadísticamente este mecanismo suele dar buenos resultados.

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Riesgos de invertir en Criptomonedas

Parece que la inversión en criptomonedas es una buena idea, todos hemos oído hablar de gente que compró en su día bitcoins y se ha hecho rica de un día para otro.

Sí, es cierto, hay gente que le ha pasado eso, pero también lo contrario, gente que ha perdido todo su dinero. La inversión en criptomonedas lleva muchos riesgos asociados y es conveniente saberlos y tomar todas las precauciones posibles.

El primero es el que todo el mundo sabe, las criptomonedas son muy volátiles, hoy valen 1000€, mañana suben a 10000€ y pasado bajan a 1€, o incluso caen tanto que desaparecen. Si no, mira la reciente historia del par terra-luna. Una de las monedas más fuertes y en la que muchos inversores habían depositado su confianza y se va al garete de un día para otro. Tenía una moneda estable, TerraUSD (UST), cuyo valor siempre es 1$, por lo que eso y que era de las que más inversores tenía, hacía que fuera una moneda de confianza donde miles de inversores confiaron sus ahorros. Y por una serie de circunstancias, el precio cayó y actualmente, en vez de 1$, vale 0,0083$, más de cien veces menos.

Actualmente, cualquiera que quiera montar un negocio de este mundillo (o que no tenga que ver con este mundillo), puede financiarse con criptomonedas. Pone su plan de negocio en alguna web al efecto, crea su propia criptomoneda (tokens) que pone a la venta y si consigue convencer a la gente, obtiene la financiación para montar el proyecto. Si el proyecto va bien, los tokens pueden subir de precio, por lo que lo hace atractivo para los inversores. Si va mal, la moneda bajará, es un riesgo. Y si va rematadamente mal, pues la moneda desaparece y pierdes tu dinero. Adicionalmente, hay gente malintencionada que pone su plan de negocio, pone a la venta la criptomoneda y desaparece con el dinero cuando ha conseguido venderlas. El riesgo aquí es que precisamente que estas monedas son muy «golosas». Son las que más pueden crecer si el negocio va bien. Suelen salir a venta con un precio muy bajo y suelen subir mucho y rápido si el negocio genera expectación.

El siguiente problema es el de la seguridad. El mundo de las criptomonedas no está tan regulado como el sector bancario. Casi cualquiera puede abrir una web que trate con criptomonedas (un exchange, algún tipo de aplicación web, etc) cumpliendo un mínimo de regulación (o no) y desaparecer con todas las criptomonedas que hayan depositados sus clientes. O sin necesidad de hacerlo de forma maliciosa, la supuesta muerte de Gerald Cotten, único conocedor de las claves privadas de su exchange, hizo que se perdieran 180 millones de dólares en criptomonedas que sus clientes le habían confiado.

Y sin ir a estafas, las empresas de depósito de criptomonedas están expuestas a ataques de hackers. Todas ellas tienen más o menos sus mecanismos de seguridad, pero es frecuente oír noticias de hackeos a empresas importantes, como cripto.com. Es cierto que la empresa, si es seria, responde de las pérdidas y restituye a los clientes los fondos perdidos, pero claro, siempre que tenga fondos suficientes para ello, según la magnitud del hackeo.

También hay veces que una de estas empresas, por el motivo que sea, decide bloquear determinadas cuentas. Bien por sospechas de blanqueos de dinero, bien simplemente porque ve una avalancha de gente que retira fondos, tratando así de evitarlo. Por ejemplo, parece que ante la caída de bitcoin y demás criptomonedas estos meses, celsius está bloqueando cuentas, presumiblemente para evitar retiros. O el caso de binance, que también tiene varias historias de bloqueo de cuentas. El problema con estos casos es .. ¿a quién reclamas?. Si es España un banco te hace una faena de este estilo, puedes ir a la oficina del banco a montar el escándalo, puedes reclamar al banco de España (organismo central de toda la banca) o puedes poner una demanda judicial. ¿Cómo haces esto con una empresa extranjera, poco regulada y que seguramente no tiene oficinas en tu país?

Y luego están los hackeos contra tí como usuario. Pueden robarte tus claves de acceso a los exchanges con cualquiera de los mecanismos que usan los hackers y robarte tus criptomonedas. Y vuelves al punto anterior, ponte a reclamar. En un banco, según como sea el robo, el banco está obligado a responder de lo robado.

Así que si quieres invertir en criptomonedas, porque tienen también muchas ventajas y tiene pinta que van a seguir adelante y cada vez con más fuerza, debes tomar unas precauciones mínimas, por decirlo de forma suave.

La primera, invertir solo dinero que estés dispuesto a perder, que no te deje en la ruina si lo pierdes.

La segunda es que uses sólo sitios de confianza, que lleven un tiempo en el mercado, que se les vea más o menos fuertes, que no tengan muchas noticias de problemas por robos, bloquear cuentas, quejas de clientes, buscar opiniones de la gente, etc. Es decir, que debes investigar primero con qué exchange inviertes tus fondos.

La tercera es no poner todos los huevos en la misma cesta. Hay multitud de exchanges y criptomonedas. Meter todos tus ahorros en un único exchange y una única criptomoneda es como mínimo arriesgado. Puede salir bien, pero puedes perderlo todo.

Y la última, es que las claves de tus criptomonedas las tengas tú, dicho de otra forma, salvo pequeñas cantidades que necesites para ciertas cosas, es mejor que el grueso de tus ahorros los guardes en una wallet fría, es decir, un monedero de criptomonedas que esté en tu posesión y desconectado de internet. No los dejes en el exchange o web que uses. La seguridad en este caso sería cosa tuya, pero si no andas difundiendo en los bares que lo tienes y tienes varias copias en sitios distintos (no accesibles en internet) de tus claves, mientras no pierdas las claves, tendrás acceso a tus criptomonedas en un sitio u otro.

Una wallet fría muy usada son las Ledger. Aunque es un poco cara (unos 60€), merece le pena para tener seguros 1000€, 5000€ o 10000€ que tengas en criptomonedas.

También puedes usar lo que llaman wallet calientes. Son aplicaciones de móvil o tableta, o incluso plugins del navegador web, que puedes usar para guardar tus criptomonedas. Al ser dispositivos conectados a internet, lo mejor es ponerlo en dispositivos que ya no uses o uses poco. En cualquier caso, al igual que con las wallet frías, lo importante es guardar tus claves de acceso en un lugar seguro, más que la wallet (ledger o aplicación) en sí misma. Con las claves, siempre puedes comprar/instalar otra vez una wallet nueva y con las claves de la vieja, recuperar lo que había.